La guerra de los chips de IA se libra contra la factura de NVIDIA

Cada respuesta de una IA lleva una factura diminuta

Escribes una pregunta en ChatGPT o Claude y la respuesta aparece unos segundos después. Lo que no ves es el centro de datos que se pone a trabajar, la electricidad que consume y el chip que alguien tiene que pagar. Una consulta cuesta muy poco. Cientos de millones de consultas al día ya son otra historia.

NVIDIA es quien más cobra por hacer posible esa historia. Su negocio de centros de datos ingresó 75.200 millones de dólares en solo 3 meses. La cifra incluye tanto chips de IA como los equipos que permiten conectarlos entre sí dentro de un centro de datos. Amazon, por su parte, asegura que sus chips propios ya generan 25.000 millones al año, aunque ahí agrupa procesadores, chips de IA y sistemas de seguridad. No son categorías idénticas, pero la diferencia permite entender quién manda.

También explica por qué los mejores clientes de NVIDIA quieren convertirse en sus competidores. Google lleva 10 años fabricando TPU, Amazon ha creado Trainium, Microsoft ya utiliza Maia con Copilot y Meta asegura que ha desplegado cientos de miles de sus propios chips. Ninguna necesita venderlos. Les basta con usarlos dentro de sus servicios para reducir lo que pagan cada vez que alguien usa su IA.

Y esa es precisamente la cuestión, el chip que recorta unos céntimos en cada millón de respuestas puede quedarse con el negocio.

Fabricar sus chips no significa dejar de comprar a NVIDIA

Una GPU, el tipo de chip que vende NVIDIA, sirve para muchas cosas, desde entrenar un modelo nuevo hasta generar vídeo. Esa flexibilidad es muy valiosa cuando una empresa todavía está experimentando. Un chip propio se diseña para menos tareas, pero puede hacerlas consumiendo menos electricidad y gastando menos dinero. Sale a cuenta cuando repites la misma operación millones de veces.

Por eso los chips a medida están entrando primero en la parte más rutinaria de la IA, el momento en el que un modelo ya entrenado tiene que responder al usuario. Microsoft dice que Maia 200 reduce un 30% el coste frente al hardware más moderno que utilizaba hasta ahora. Amazon ya tiene a Claude funcionando sobre más de un millón de chips Trainium2 y afirma que su negocio de chips crece al menos un 100% al año. Son cálculos de las propias compañías, pero el ahorro que persiguen es fácil de entender.

NVIDIA conserva una ventaja enorme cuando hay que crear algo nuevo, porque sus chips sirven para más trabajos y miles de empresas ya saben utilizarlos. Sus rivales tampoco pueden fabricar todo lo que necesitan de la noche a la mañana. Por eso Anthropic encarga sistemas a AMD sin abandonar NVIDIA y Meta combina sus chips con compras masivas de GPU. No están cambiando un proveedor por otro, están intentando que ninguno pueda cobrarles lo que quiera.

NVIDIA también cobra por la carretera

NVIDIA, además, ha encontrado la forma de ganar dinero incluso cuando el chip principal no lleva su logo. La empresa vende los equipos que permiten que miles de chips se comuniquen rápidamente dentro de un centro de datos. Si Amazon o Microsoft instalan chips propios, NVIDIA todavía puede vender parte de la infraestructura que los conecta. Jensen Huang ha visto venir la amenaza y ha decidido cobrar también por la carretera.

La fábrica que aparece más abajo nos recuerda que esta guerra no ocurre solo en oficinas. Hace falta terreno, edificios, refrigeración y una cantidad enorme de electricidad antes de producir una sola respuesta. Europa quiere invertir 30.000 millones de euros en 7 centros gigantes de IA, y aun así dependerá de unas pocas fábricas asiáticas para conseguir los chips.

No veo a NVIDIA cayendo por culpa de Trainium, Maia o la próxima TPU de Google. Sí veo a sus clientes utilizando esos chips para rebajar la factura y negociar desde una posición menos desesperada. Amazon terminó julio celebrando un negocio propio de chips de 25.000 millones de dólares. Durante el mismo trimestre anunció que instalará un millón de GPU de NVIDIA.

Ese millón ya está reservado.